Factor Investing

Chi investe in azioni arriva prima o poi a una scelta: selezionare i titoli in base a un'idea su dove andrà il mercato, oppure partire da caratteristiche verificabili delle società. Factor Investing di Gabriele Galletta segue la seconda strada e la presenta come una branca della finanza quantitativa applicata al portafoglio.

Che cosa sono i fattori, in pratica

In finanza si chiamano fattori le caratteristiche misurabili che accomunano gruppi di titoli e che la ricerca accademica studia da decenni come possibili fonti di differenza nei rendimenti. Il corso mostra come tradurre questi criteri in una selezione di azioni concreta, invece di affidarsi a intuizioni o analisi grafica. L'idea di fondo è costruire un portafoglio a partire da regole dichiarate e ripetibili.

Il taglio è dichiaratamente lontano dal trading attivo: non si tratta di seguire i mercati in tempo reale, ma di impostare una strategia di lungo periodo. Una parte del percorso riguarda anche la diversificazione, cioè la scelta dei paesi in cui investire, trattata come conseguenza dei fattori selezionati e non come decisione casuale.

Come è impostato Factor Investing

Viene presentato come l'unico percorso in Italia interamente dedicato al factor investing. I contenuti ruotano attorno alla costruzione e alla gestione di un portafoglio azionario con criteri quantitativi, dall'ottimizzazione della struttura fino alle scelte operative di chi la usa.

A chi è adatto

Serve una base di educazione finanziaria già solida e la disponibilità a ragionare su concetti quantitativi. Chi cerca indicazioni da seguire giorno per giorno, o un metodo per operare a breve termine, difficilmente si troverà a casa: qui si ragiona su orizzonti lunghi. Vale la pena ricordare che qualsiasi investimento in azioni comporta il rischio di perdere parte del capitale, a prescindere dal criterio di selezione usato.

Per chi vuole confrontarsi con un percorso più ampio dello stesso autore c'è il Corso ALFA. Altri materiali sul fisco applicato agli investimenti sono raccolti tra i corsi di Fiscalità.