Vanilla Options

Vanilla Options di Tiziano Cagalli si rivolge a chi opera già con le opzioni e vuole aggiungere automazione e copertura al proprio modo di lavorare. Non è una porta d'ingresso al tema: chi non ha mai incontrato premio, strike e scadenza parte da molto più indietro.

Chi è l'autore di Vanilla Options

Cagalli ha costituito nel 2007, insieme a Denis Moretto, la società PlayOptions SAS, attiva nella formazione di trader e riconosciuta anche fuori dall'Italia. È anche ideatore di software dedicati al trading in opzioni e non solo: Fiuto Beta, FiutoPRO e beeTrader, nati per gestire in modo automatico sistemi sul sottostante, strategie dinamiche sulle opzioni e coperture di portafoglio impostate sulle greche.

Cosa comprende il corso Vanilla Options

Il terreno è quello delle opzioni vanilla, cioè call e put con scadenza e prezzo di esercizio definiti, senza le clausole particolari delle opzioni esotiche. Di solito, in questo ambito, il lavoro si muove su due fronti: la direzionalità, cioè la previsione su dove andrà il sottostante, e la volatilità implicita. Il corso aggiunge a questo quadro l'uso di strumenti automatici e l'hedging calibrato sulle greche, i parametri che misurano quanto il valore di un'opzione reagisce a variazioni di prezzo, tempo e volatilità.

La pagina di presentazione consultata non riporta un indice dettagliato di moduli, lezioni o ore di contenuto. Restano noti il profilo professionale dell'autore e l'area tematica: le opzioni vanilla trattate anche con il supporto di strumenti automatici sviluppati dallo stesso Cagalli.

Tra gli strumenti richiamati ci sono sistemi automatici sul sottostante, gestione automatica di strategie dinamiche sulle opzioni e copertura di portafoglio verso le greche impostate. Sono gli stessi ambiti su cui l'autore ha lavorato nello sviluppo dei suoi software.

Come è fatto il percorso

L'impostazione è tecnica e operativa: si parte dal presupposto che lo strumento sia già noto e si lavora su come gestirlo, anche in modo sistematico. Non c'è una parte introduttiva pensata per chi vede le opzioni per la prima volta, e questo va tenuto presente nel valutare se il corso fa per voi.

A chi serve e a chi non serve

Serve a chi ha già esperienza discrezionale con le opzioni e vuole rendere più sistematico il proprio approccio, magari introducendo elementi di automazione o una copertura più regolare del portafoglio. Non serve a chi cerca un'introduzione al tema: in quel caso conviene partire da corsi di Trading più accessibili. Nella stessa area si muove anche The Portfolio Architect, su un altro tipo di lavoro.

Cosa sapere prima di operare

Premio, strike e scadenza sono il punto di partenza, non l'argomento della prima lezione. Va inoltre tenuto presente che questo tipo di operatività comporta un rischio reale di perdita del capitale investito, e nessun software lo elimina: al massimo lo gestisce secondo regole predefinite.

Servono conoscenze pregresse per seguire il corso?

Sì: senza le basi su premio, strike e scadenza conviene iniziare da un contenuto introduttivo, perché qui si danno per acquisite.

Che ruolo hanno le greche nella copertura del portafoglio?

Sono i parametri usati per calibrare l'hedging, cioè quanto e come coprire un portafoglio già aperto in base alla sensibilità dell'opzione a prezzo, tempo e volatilità.

Quali software ha sviluppato l'autore?

Fiuto Beta, FiutoPRO e beeTrader, pensati per gestire in automatico sistemi sul sottostante e strategie sulle opzioni.